Политика финансового инвестирования

Ранее: Управление финансовым инвестирования

Главная цель политики финансового инвестирования – эффективное формирование портфеля ценных бумаг и управление им для достижения целей и реализации стратегий компании.

Основными критериями формирования портфеля ценных бумаг являются  ликвидность и соотношение доходности и риска.

Методология разработки политики финансового инвестирования включает

  • анализ состояния финансового инвестирования в предыдущем периоде (объем инвестирования, формы инвестирования,  удельный вес конкретных финансовых инструментов, уровень доходности финансовых инструментов, уровень риска инструментов, их ликвидность);
  • разработка критериев финансового инвестирования в предстоящем периоде (определение объема свободных финансовых ресурсов, распределение объема ресурсов на краткосрочные и долгосрочные, выбор форм финансового инвестирования, оценка доходности отдельных инструментов, оценка рисков отдельных инструментов, оценка их ликвидности,   оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов);
  • формирование портфеля и управление им  (выбор типа портфеля, оценка необходимости диверсификации портфеля, оценка ликвидности, доходности и риска, разработка правил мониторинга финансового рынка, правил реструктуризации портфеля).

Рассмотрим методологию разработки политики финансового инвестирования более подробно:

I. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде

  • Анализ объемов финансового инвестирования и его структуры:
    • определение общего объема инвестирования капитала в финансовые ресурсы;
    • изучение темпов изменения объемов инвестирования  капитала в финансовые ресурсы;
    • оценка удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций.
  • Изучение основных форм финансового инвестирования и их структуры:
    • исследование основных форм финансового инвестирования в предшествующем периоде;
    • изучение соотношения форм финансового инвестирования;
    • изучение направленности форм финансового инвестирования на решение стратегических задач.
  • Изучение инструментов финансового инвестирования, их структуры и динамики:
    • изучение состава конкретных финансовых инструментов инвестирования;
    • изучение динамики конкретных финансовых инструментов;
    • изучение удельного веса конкретных финансовых инструментов.
  • Оценка доходности отдельных финансовых инструментов и финансовых инвестиций в целом:
    • оценка уровня доходности отдельных финансовых инструментов;
    • оценка уровня доходности всех финансовых инвестиций;
    • сопоставление уровня доходности финансовых инвестиций со средним уровнем доходности на финансовом рынке;
    • сопоставление уровня доходности финансовых инвестиций с рентабельностью собственного капитала.
  • Оценка уровня риска отдельных финансовых инструментов инвестирования и портфеля в целом:
    • оценка уровня риска отдельных финансовых инструментов инвестирования;
    • оценка уровня рисков портфеля финансовых инвестиций;
    • сопоставление уровня доходности и риска отдельных финансовых инструментов инвестирования;
    • сопоставление уровня доходности и риска портфеля финансовых инвестиций.
  • Оценка уровня ликвидности отдельных финансовых инструментов инвестирования и портфеля в целом:
    • оценка уровня ликвидности отдельных финансовых инструментов инвестирования;
    • оценка уровня ликвидности портфеля финансовых инвестиций;
    • сопоставление уровня ликвидности и доходности отдельных финансовых инструментов;
    • сопоставление уровня ликвидности и доходности портфеля финансовых инвестиций.

II. Разработка критериев финансового инвестирования в предстоящем периоде

  • Определение структуры финансового инвестирования по временному признаку:
    • определение объема свободных финансовых ресурсов;
    • распределение объема свободных финансовых ресурсов на краткосрочные и долгосрочные вложения.
  • Выбор основных форм финансового инвестирования в соответствии с кругом решаемых задач:
    • выбор форм финансового инвестирования в соответствии с решением стратегических задач развития операционной деятельности компании;
    • выбор форм финансового инвестирования в соответствии с решением задач прироста капитала в долгосрочном периоде;
    • выбор форм финансового инвестирования в соответствии с решением задач получения текущего дохода и противоинфляционной защиты финансовых ресурсов.
  • Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов в предстоящем периоде, исследование факторов, определяющих инвестиционную привлекательность отдельных финансовых инструментов:
    • оценка доходности отдельных финансовых инструментов;
    • оценка рисков отдельных финансовых инструментов;
    • оценка ликвидности отдельных финансовых инструментов;
    • оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, в которых осуществляет свою хозяйственную деятельность эмитент ценных бумаг;
    • оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов, в которых осуществляет свою хозяйственную деятельность эмитент ценных бумаг;
    • исследование характера обращения отдельных финансовых инструментов на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке.

III. Формирование портфеля финансовых инвестиций и управление им

  • Определение типа портфеля финансовых инвестиций в соответствии со стратегией компании, отбор финансовых инструментов в портфель компании:
    • выбор типа портфеля финансовых инвестиций в соответствии со стратегической целью;
    • оценка необходимости диверсификации финансовых инструментов портфеля;
    • оценка необходимости обеспечения высокой ликвидности портфеля.
  • Оценка портфеля финансовых инвестиций по критерию доходности, риска и ликвидности:
    • оценка уровня доходности сформированного портфеля;
    • оценка уровня риска сформированного портфеля;
    • оценка уровня ликвидности сформированного портфеля;
    • анализ соответствия оцененного портфеля выбранному типу портфеля.
  • Разработка комплекса мер по обеспечению эффективного текущего управления портфелем финансовых инвестиций:
    • разработка правил мониторинга поведения на финансовом рынке отдельных финансовых инструментов;
    • разработка правил реструктуризации портфеля финансовых инвестиций.

Далее: Формирование инвестиционного портфеля

Image courtesy of suphakit73 at FreeDigitalPhotos.net

Поделиться ссылкой: