Ранее: Виды реальных инвестиций
Главная цель политики реального инвестирования – организация эффективного процесса реального инвестирования в соответствии с целями и стратегиями компании.
Методология разработки политики реального инвестирования:
- Анализ объема реального инвестирования и его структуры;
- Изучение степени завершенности начатых ранее инвестиционных проектов;
- Оценка уровня эффективности завершенных инвестиционных проектов, качества их разработки;
- Определение объема прироста объектов реального инвестирования в разрезе их видов в предстоящем периоде;
- Выбор основных форм реального инвестирования в соответствии с кругом решаемых задач;
- Разработка методики подбора инвестиционных проектов, исследование инвестиционных предложений на рынке;
- Разработка методики формирования портфеля реальных инвестиций;
- Оценка эффективности отдельных инвестиционных проектов с учетом фактора риска;
- Формирование портфеля реальных инвестиций;
- Оценка портфеля реальных инвестиций по критерию доходности, риска и ликвидности;
- Разработка комплекса мер по обеспечению эффективного текущего управления портфелем реальных инвестиций.
Рассмотрим содержание методологии разработки политики реального инвестирования:
I. Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде:
- Анализ
объема реального инвестирования и его структуры:
- определение общего объема инвестирования капитала в реальные инвестиционные проекты;
- изучение темпов изменения объемов инвестирования капитала в прирост реальных активов;
- оценка удельного веса реального инвестирования в общем объеме инвестиций.
- Изучение
степени завершенности начатых ранее инвестиционных проектов:
- исследование степени реализации отдельных инвестиционных проектов;
- исследование уровня освоения инвестиционных ресурсов в разрезе объектов реального инвестирования;
- определение необходимого объема инвестиционных ресурсов для полного завершения начатых инвестиционных проектов.
- Оценка
уровня эффективности завершенных инвестиционных проектов, качества их
разработки:
- оценка уровня доходности завершенных инвестиционных проектов;
- оценка периода окупаемости завершенных инвестиционных проектов;
- исследование соответствия показателей завершенных инвестиционных проектов проектируемым.
II. Разработка критериев реального инвестирования в предстоящем периоде:
- Определение
объема прироста объектов реального инвестирования в разрезе их видов в
предстоящем периоде:
- определение объема прироста основных средств в разрезе отдельных их видов;
- определение объема прироста нематериальных активов в разрезе отдельных их видов;
- определение объема прироста оборотных активов в разрезе отдельных видов.
- Выбор
основных форм реального инвестирования в соответствии с кругом решаемых задач:
- выбор форм реального инвестирования в соответствии с задачами воспроизводства основных фондов;
- выбор форм реального инвестирования в соответствии с задачами воспроизводства нематериальных активов;
- выбор форм реального инвестирования в соответствии с задачами расширения объема собственных оборотных средств.
III. Разработка методики формирования портфеля реальных инвестиций в предстоящем периоде:
- Разработка
методики подбора инвестиционных проектов, исследование инвестиционных
предложений на рынке:
- разработка методики оценки инвестиционных проектов;
- разработка методики подготовки бизнес-плана;
- изучение текущих предложений на инвестиционном рынке;
- определение круга инвестиционных предложений, соответствующих стратегии компании;
- оценка возможностей и условий приобретения отдельных инвестиционных активов.
- Оценка
эффективности отдельных инвестиционных проектов с учетом фактора риска:
- оценка доходности отдельных инвестиционных проектов;
- оценка рисков отдельных инвестиционных проектов;
- оценка инвестиционных проектов по критерию доходности и риска и сопоставление прогнозируемых показателей со среднеотраслевыми значениями;
- оценка рисков, связанных с реальным инвестированием компании в целом;
- оценка влияния инвестиционных рисков на уровень доходности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
IV. Формирование программы реальных инвестиций:
- Формирование
портфеля реальных инвестиций:
- ранжирование инвестиционных проектов по критерию уровня доходности, риска и ликвидности;
- формирование портфеля реальных инвестиций с учетом стратегических целей компании;
- оптимизация портфеля реальных инвестиций по различным целевым критериям.
- Оценка
портфеля реальных инвестиций по критерию доходности, риска и ликвидности:
- оценка уровня доходности сформированного портфеля;
- оценка уровня риска сформированного портфеля;
- оценка уровня ликвидности сформированного портфеля;
- оценка влияния сформированного портфеля на рыночную стоимость компании.
- Разработка
комплекса мер по обеспечению эффективного текущего управления портфелем
реальных инвестиций:
- разработка правил мониторинга результативных показателей инвестиционных проектов;
- разработка правил реструктуризации портфеля реальных инвестиций.
Далее: Управление собственными финансовыми ресурсами
Image courtesy of suphakit73 at FreeDigitalPhotos.net