Управление денежными средствами

Ранее: Факторинг

Денежные средства – важнейший объект управления финансового менеджмента. Необходимо поддерживать денежные средства на уровне, необходимом для деятельности компании.

Существует три основные группы денежных потоков:

  • притоки от операционной деятельности – формируются за счет выручки от реализации, погашения дебиторской задолженности, получаемых авансов; операционные оттоки включают оплату счетов поставщиков, выплату зарплаты, платежей в бюджет и внебюджетные фонду,  оплату процентов за кредит;
  • денежные оттоки по инвестиционной деятельности включают оплату основных средств, капитальных вложений, приобретение пакетов акций, предоставление займов и кредитов; инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных средств, акций, погашения займов, получения дивидендов;
  • притоки от финансовой деятельности включают суммы от продажи акций, облигаций, получение кредитов, целевого финансирования; оттоки от финансовой деятельности включают возврат займов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплата дивидендов, оплата процентов по кредитам.

Главная цель управления денежными средствами состоит в  оптимизации денежных потоков и остатков.

Главные цели политики управления денежными средствами – обеспечение эффективного управления денежными средствами компании в целях поддержания платежеспособности и ликвидности.

Управление ликвидностью —  планируемое приобретение и использование денежных средств и их эквивалентов с целью обеспечения возможности проводить необходимые платежи.

Дефицит денежных средств не позволяет во время осуществлять платежи, что приводит к экономическим потерям (простои оборудования и людей, невыполнение договорных обязательств, штрафы). Избыток денежных средств говорит об их неэффективном использовании, т.к. деньги должны работать.

При дефиците денежных средств мероприятия по оптимизации денежного потока включают:

  • привлечение собственного капитала (акционеры);
  • привлечение кредитов;
  • оптимизация запасов, реализация неликвидов;
  • снижение издержек;
  • снижение инвестиций.

При избытке денежных средств мероприятия по оптимизации денежного потока включают:

  • погашение кредитов;
  • увеличение инвестиционной активности;
  • расширение или диверсификация деятельности.

Ускорению  платежного оборота способствуют:

  • увеличение размера скидок;
  • сокращение срока товарного кредита;
  • ужесточение востребования задолженности;
  • факторинг, учет векселей;
  • овердрафт, кредитная линия.

Замедлению платежного оборота способствуют:

  • избегание ранней оплаты кредиторам;
  • увеличение срока товарного кредита;
  • перевод краткосрочных кредитов в долгосрочные.

Инструменты для управления денежными средствами:

  • план поступления денежных средств;
  • бюджет движения денежных средств;
  • платежный календарь;
  • реестр утвержденных заявок;
  • реестр платежей;
  • графики движения денежных средств по контрактам.

Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации по счетам, открытым на основании договора банковского счета. Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных документов.

Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или электронного платежного документа:

— распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя средств;

— распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (взыскателем).

Формы безналичных расчетов:

  • расчеты платежными поручениями;
  • расчеты чеками;
  • расчеты по аккредитиву;
  • расчеты по инкассо.

Управление денежными средствами ведется в рамках Бюджета движения денежных средств (БДДС).

Далее: Управление финансовыми рисками

Поделиться ссылкой: