Автор: Фокина О.Г.
Для достижения устойчивого успеха организация должна обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами. В стандарте ИСО 9004 отмечено: «следует устанавливать и поддерживать в соответствующем состоянии процессы мониторинга, управления и отражения в отчетности результативного размещения и эффективного использования финансовых ресурсов для достижения целей организации».
Многие руководители компаний считают, что у них с финансами более-менее всё в порядке, часто имея в виду отсутствие каких-либо серьезных проблем. Но особенность нашего динамичного времени состоит в том, что выигрывают не тот, кто не видит особых проблем, а тот, кто не упускает возможностей.
Финансовый менеджмент – специфическая сфера управления, требующая специальных знаний и компетенций. Не всегда генеральный директор может адекватно оценить квалификацию своего главного финансового менеджера и эффективность финансовой службы. Для этого нужны реальные критерии, которых в организациях, как правило, нет. Это не позволяет провести оценку результативности процессов финансового менеджмента. В такой ситуации директору приходится полагаться на свою интуицию и реагировать только при появлении проблем.
Качество финансового менеджмента может быть измерено путем сравнения его текущего состояния с современными требованиями. Для этой цели разработана Модель системы финансового менеджмента организации (Модель СФМО) и Методика аудита системы финансового менеджмента. В их основе лежат принципы и походы, заложенные международными стандартами ISO, а также современные требования, предъявляемые к управлению финансами.
Модель СФМО может быть использована в качестве эффективного инструмента для разработки современных систем финансового менеджмента, а также для оценки текущего состояния управления финансами и выявления путей его дальнейшего совершенствования.
Модель может применяться и для самооценки, но наиболее эффективным методом является проведение независимого аудита с привлечением квалифицированных специалистов, имеющих практический опыт работы в успешных компаниях на позициях финансовых менеджеров и знающих особенности Модели СФМО.
Основные составляющие Модели системы финансового менеджмента организации:
Преимущества применения Модели СФМО состоят в следующем:
- четкий структурированный подход к созданию системы финансового менеджмента;
- эффективная технология оценки состояния финансового менеджмента, основанная на выявлении ее сильных и слабых сторон, и возможностей для дальнейшего совершенствования;
- повышение компетенций сотрудников финансовой службы в области управления процессами финансовой деятельности;
- создание условий для внедрения инициатив по улучшению финансовой деятельности.
Комплект документов модели СФМО включает:
- Модель СФМО;
- Приложение 1. Описание модели СФМО;
- Приложение 2. Методика оценки уровня зрелости системы финансового менеджмента;
- Приложение 3. Методика оценки результативности и эффективности системы финансового менеджмента;
- Приложение 4. Методика разработка системы финансового менеджмента на основе модели СФМО;
- Приложение 5. Методика проведения аудита системы финансового менеджмента на основе модели СФМО.
Описание модели СФМО
Модель базируется на понимании того, что финансовые результаты организации достигаются через:
- разработку финансовой стратегии и политики;
- организацию процессов финансовой деятельности;
- эффективное управление ресурсами организации;
- применение методологии финансового менеджмента;
- совершенствование финансовой деятельности организации.
В системе финансового менеджмента крайне важно провести идентификацию объекта и субъекта управления, поскольку во многих компаниях имеется нечеткое представление и о том и о другом.
В качестве объектов финансового менеджмента можно рассматривать следующие составляющие:
- оборотные и внеоборотные активы (величина, структура, объем, оборачиваемость, обновление, оптимизация, финансирование);
- капитал (цена, формирование и оптимизация структуры и объема);
- денежные потоки операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;
- финансовое состояние компании (финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность);
- реальные и финансовые инвестиции (размер, эффективность, пропорции);
- уровень и динамика финансовых результатов деятельности компании (прибыль, деловая активность, налоговая и дивидендная политика);
- финансовые риски деятельности компании;
- финансовые взаимоотношения с различными контрагентами и структурами.
Субъектом управления в системе финансового менеджмента является управляющая подсистема, которая состоит из руководителей, принимающих решения в сфере финансов, специалистов, осуществляющих отдельные функции управления, специальных органов управления (советы, комитеты).
Описание элементов модели:
- Стратегическое финансовое управление.
Предполагает проведение стратегического анализа и разработку на его основе финансовой стратегии и финансовой политики организации.
Конечными целями, на достижение которых направлен финансовый менеджмент, являются:
- максимизация прибыли;
- обеспечение устойчивого темпа развития компании;
- поддержка финансовой устойчивости и ликвидности;
- максимизация рыночной стоимости компании;
- обеспечение экономической безопасности.
Финансовая стратегия организации определяется ее основной стратегией, а также целями самого финансового менеджмента. Она представляет собой план действий по своевременному обеспечению предприятия финансовыми ресурсами (денежными средствами) и по их эффективному использованию с целью роста стоимости компании.
Стратегические цели финансового менеджмента разрабатываются по направлениям финансовой деятельности и охватывают:
- обеспечение финансовой безопасности компании;
- осуществление эффективного инвестирования;
- формирование финансовых ресурсов компании;
- обеспечение эффективности финансовой деятельности.
Цели финансового менеджмента отражаются через систему количественных и качественных показателей, формируемую на стадии разработки целей.
Финансовая политика представляет собой совокупность принципов и подходов к осуществлению финансовой деятельности и определяет требования к эффективности принимаемых решений, их окупаемости, соответствия экономическим целям организации в области достижения определенного уровня прибыльности и ликвидности.
2. Процессы финансовой деятельности.
Финансовая деятельность организации представляет собой совокупность процессов, объектами управления которых являются:
- затраты (постоянные и переменные);
- оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);
- финансовое состояние и финансовые риски;
- инвестиции (реальные и финансовые);
- источники финансирования (собственные и заемные).
Процессы финансовой деятельности осуществляют деятельность в соответствии с установленными целями и политикой, по технологии, определяемой стандартами организации. Процессы имеют входы, выходы, специфическое руководство, критерии результативности и эффективности. Организация самостоятельно выделяет процессы финансовой деятельности, и они могут отличаться от процессов принятых в модели.
3. Базовые концепции финансового менеджмента.
В основе финансовой деятельности лежат базовые финансовые концепции, важнейшими из которых являются:
- концепция денежного потока;
- концепция компромисса между риском и доходностью;
- концепция стоимости капитала;
- концепция альтернативных издержек;
- концепция приоритета экономических интересов собственников;
- концепция временной ценности;
- концепция структуры капитала;
- концепция эффективности капитала;
- концепция агентских отношений.
4. Методология финансового менеджмента.
Методология финансового менеджмента представляет собой совокупность методов и методик в сфере управления финансами, предназначенных для разработки финансовой стратегии и политики и осуществления оперативной финансовой деятельности. Основными из них являются:
- методы постановки финансовых целей;
- способы и технологии бюджетирования;
- методики мониторинга результатов деятельности;
- методы финансового контроля;
- методики разработки финансовой политики по направлениям финансовой деятельности;
- методы финансового планирования и прогнозирования;
- методы анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.
5. Ресурсы процессов финансовой деятельности.
Ресурсы, необходимые для функционирования системы финансового менеджмента, включают персонал соответствующей квалификации, инфраструктуру, материальное, техническое и информационное обеспечение.
6. Требования к процессам финансовой деятельности
Требования к процессам финансовой деятельности формируются всеми заинтересованными сторонами, их анализ является основой для целеполагания и организации деятельности.
7. Результаты финансовой деятельности.
Результаты финансовой деятельности измеряются системой показателей, отражающих достижение целей финансового менеджмента. Она включает показатели финансового состояния, эффективности деятельности, а также показатели результативности достижения целей.
8. Цикл «планирование – организация исполнения – учет и контроль – корректировка» (Цикл PDCA) .
Планирование в системе финансового менеджмента предполагает :
- разработку финансовой стратегии и финансовой политики;
- прогнозирование денежных потоков;
- разработку бюджетов;
- инвестиционное проектирование;
- налоговое планирование;
- планирование кредитов.
Организация исполнения включает:
- финансирование текущей и инвестиционной деятельности;
- регулирование внутрифирменных финансовых потоков;
- исполнение бюджетов: выделение и распределение средств по направлениям, оплата счетов в рамках бюджета;
- работу с банками, лизинговыми, страховыми и финансовыми компаниями;
- размещение свободных денежных средств;
- разработку финансовых условий договоров.
Учет и контроль означает:
- финансовый учет (активов и пассивов, хозяйственных операций) в рамках системы бухгалтерского учета;
- аналитический учет (активов, пассивов, операций, результатов, ресурсов, исполнения бюджетов) в рамках системы управленческого учета;
- мониторинг реализации инвестиционных проектов;
- контроль исполнения финансовых условий договоров;
- контроль финансовой дисциплины;
- контроль соблюдения бюджетного регламента;
- контроль исполнения решений в сфере финансов;
- контроль соответствия решений финансовой политике организации.
Корректировка предполагает принятие корректирующих действий для решения возникших проблем и улучшения деятельности. Корректирующие действия могут охватывать все составляющие системы финансового менеджмента, в т.ч. объект и субъект управления, методологию, стратегию, политику, культуру.
Одним из важнейших методов исследования, используемых на протяжении всего цикла финансового управления, является финансовый анализ, его основными объектами являются:
- внешняя финансовая среда;
- финансовое состояние организации, в т.ч. состав, динамика активов и пассивов, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность;
- финансовые риски;
- результаты и эффективность деятельности организации (выручка, прибыль, рентабельность, отдача, оборачиваемость);
- результаты реализации финансовой политики, стратегии и тактики;
- результаты реализации инвестиционных проектов;
- исполнение бюджетов;
- проблемы в сфере управления финансами;
- структура управления финансовой деятельностью.
Обязательным требованием модели является регулярная оценка результативности и эффективности системы финансового менеджмента на основе специальной методики, являющейся приложением к модели СФМО. Методика предусматривает разработку карт результативности и эффективности системы финансового менеджмента.
Применение модели СФМО для разработки системы финансового менеджмента
Разработка системы финансового менеджмента проводится специалистами организации под руководством консультантов в соответствии с методикой, являющейся приложением к модели СФМО по следующему алгоритму:
1. Проведение стратегического анализа организации.
2. Проведение анализа финансовой функции организации, выявление ее сильных и слабых сторон управления финансами.
3. Формирование проблемного поля в сфере управления финансами.
4. Оценка уровня зрелости системы финансового менеджмента.
5. Моделирование будущей системы финансового менеджмента.
6. Анализ разрывов между желаемым и текущим состоянием системы финансового менеджмента.
7. Разработка плана мероприятий по совершенствованию системы финансового менеджмента и определение требований к его ресурсному обеспечению.
8. Реализация плана мероприятий по совершенствованию системы финансового менеджмента.
9. Оценка соответствия созданной системы финансового менеджмента требованиям модели СФСО.
При оценке, проводимой до и после разработки системы, используется Методика определения уровня зрелости системы финансового менеджмента организации, являющая приложением к модели. Описание уровней зрелости представлено в Таблице:
Уровни зрелости системы финансового менеджмента организации
Применение модели СФМО для аудита системы финансового менеджмента
Аудит системы финансового менеджмента проводится независимыми аудиторами в соответствии с методикой аудита, являющейся приложением к модели.
Задача аудиторов состоит в том, чтобы определить, насколько система финансового менеджмента организации соответствует требованиям модели СФМО.
Аудит проводится на основе анализа документов и практической деятельности. Результаты аудита оформляются в виде отчета и направляются заказчику аудита, которым может быть собственник или руководитель организации. В отчет включаются рекомендации по улучшению системы менеджмента.
Методика аудита предполагает возможность оценки компетенций сотрудников финансовой службы. Результаты аудита не подлежат разглашению третьим сторонам, в договор вносится обязательное требование конфиденциальности. Конечной целью аудита является выявление областей для улучшения финансовой функции организации для достижения целей организации и повышения ее конкурентоспособности.
Автор: Фокина О.Г.
Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net